위험과 불확실성은 같은 말일까요?

위험

수업에서 위험은 손실이 발생할 수 있는 가능성, 그리고 그 크기입니다. 가격 변동, 신용, 유동성, 운영, 규제처럼 종류를 나눌 수 있습니다. 과거 데이터로 진폭을 요약할 수 있는 경우가 있습니다. 그렇다고 과거가 미래를 보장하지는 않습니다.

불확실성

불확실성은 아직 모델에 넣기 어려운 새로운 사건, 규칙이 바뀌는 국면, 데이터가 부족한 상황을 가리키는 말로 씁니다. “확률이 몇 퍼센트”라고 말하기 어려운 자리입니다. 숫자를 붙이면 오히려 과신하기 쉽습니다.

시장에서 섞이는 방식

실적 발표 전 주가 진폭은 위험에 가깝게 이야기되고, 새로운 규제나 기술 충격은 불확실성에 가깝게 이야기됩니다. 실제로는 둘이 겹칩니다. 중요한 것은 용어 싸움이 아니라, 내가 지금 아는 것과 모르는 것을 나누는 태도입니다.

학습에 적용

노트에 “측정해 본 흔들림”과 “아직 목록조차 없는 사건”을 두 칸으로 적습니다. 빈칸을 억지로 채우지 않는 연습이 리스크 관리 수업의 출발입니다. 무위험 상품이나 원금 보장을 암시하지 않습니다.